日本央行於本周貨幣政策會議宣布加息25個基點，將政策利率由1.0%上調至1.25%，利率水平創1995年、31年以來新高，是日本央行今年第二次加息，反映當局全力壓抑持續升溫的物價壓力。

今次加息投票並非一致通過，央行政策委員會以7票贊成、2票反對通過決議，顯示內部對緊縮步伐存在分歧。日本自2024年結束長年期負利率時代、步入加息周期，今年6月首度加息至1厘，時隔三個月再度收緊銀根。

今次加息與美國聯儲局、歐洲央行本月相繼收水同步，全球主要央行一致收紧貨幣政策，應對中東地緣衝突帶來的能源與通脹外溢風險。英倫銀行本周則維持利率不變於3.75厘，但警告受伊朗戰事後續影響，短期仍有加息空間。

日本當局加息，主因應對輸入性通脹及日元持續貶值壓力。今年日元兌美元長期走弱，政府曾多次入市干預匯價穩定市場；惟加息公布後，日元周五兌美元再跌約0.7%，升值效果未如預期。

雖然匯價偏軟，但日經指數受貨幣政策明朗化帶動，一度升近2%；兩年期日本國債收益率回落4個基點至1.82%，反映市場預期後續加息步伐將較審慎。歐洲股市期貨則微跌0.35%，受環球收水氣氛拖累。

經濟分析指出，日本央行憂慮核心通脹有機會持續高於2%目標，因此維持緊縮取向。不過市場普遍預期10月未必接連加息，下一次加碼機會大概率落在12月。

能源市場方面，市場憧憬中東石油供應可透過替代渠道穩定，布蘭特期油一度回落1.5%，跌至每桶103.29美元，稍稍紓緩全球通脹壓力，但沙地與胡塞武裝衝突隱憂仍未消除。